台指期大盤籌碼怎麼看?從散戶指標看韭菜肥不肥

期貨是個0和遊戲,進入這場遊戲總是要有人輸的,而在龐大資源的三大法人當對手的情況下,當然就是散戶要遭殃了。那我們要如何從籌碼面看出目前散戶的操作、持倉及動向呢?

1.散戶指標,看出散戶做的方向

散戶指標=(小台三大法人未平倉*-1)/小台當月合約未平倉量

為什麼要用小台計算呢? 
一般小型投資人的資金有限,所以大多都是操作小台,藉由從期交所公告的三大法人小台留倉部位*-1就是散戶的留倉部位

散戶指標:小台三大法人未平倉加總*-1

資料來源:證交所-三大法人期貨契約

以2021/7/26為例,三大法人未平倉加總為-17,483+234+-6,218=-23,467

散戶指標:小台當月合約未平倉量

資料來源:證交所-期貨每日交易行情查詢

由上面計算的口數/小台的所有月份未平倉得到53,923

散戶指標為-23,467*-1/53,923=0.435

散戶指標為43.5%,通常0%的以上就是散戶作多,0%以下就是散戶作空。再來就是跟不同區間做對比。

散戶指標作用

散戶指標有幾個點可以做參考,當然事情並不是絕對的,不然市場就不會有輸家了

1.空頭不死多頭不止多頭不死空頭不止

當台指期下跌時,散戶往往覺得買起來買起來好便宜,這又叫接刀,如果大盤趨勢往下的狀況,散戶指標呈現負值,而且還不斷放大,那你就要注意大盤是不是會繼續跌下去了。

這段過程大概可以這樣簡化台指期下跌=>外資籌碼降低=>散戶籌碼增加=>低到受不了散戶認賠=>外資籌碼上升

2.漲多必跌

這幾年資訊傳遞簡單以及科技的快速進展,讓更多人用簡單的方式接觸投資,但也很容易造成「過熱」。再過熱的狀況下,散戶指標無止盡的攀升,你就該有所謹惕了。

散戶指標可以賺錢嗎?用MC程式交易實際跑回測

先假設說只要散戶指標到10%以上就放空,-10%以下就算買進,實際去跑2019/7/26-2021/7/26的TX,會發現這策略還有很多待優化的部分

像是2021/5/28-2021/7/28這中間,剛好經歷疫情大跌,但散戶卻拼了命的進場,就造就兩個月完全沒有運轉,還大虧

那散戶指標會不會也剛好有固定的趨勢呢?我們改用技術趨勢MA來看,發現最佳化後24日的策略是獲利最高的,但MDD都難以承受

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